近些年，我國銀行存款利率是一降再降。以3年期銀行存款為例，之前的存款利率是3.5%，現在已經跌至瞭1.8%。儲戶們的利息收入較之前幾乎跌去一半。而專傢對銀行連續下調存款利率的解釋是，此舉可以刺激居民把存款拿出來，用於消費和投資，降低社會融資成本。但事與願違，我國居民存款熱情還是有增無減。
對此，一些網友提出，為什麼刺激消費隻降息，而不是增加居民工資收入？事實上，這裡面有兩個方面的原因：
首先，我國民營企業提供瞭80%以上的就業崗位，大多數居民都是在為民企打工。而民營企業是否給員工漲薪，並不是由政府說瞭算。要根據企業的效益而決定，現在多數民企的效益下滑，很難給員工漲工資。而作為各地政府也隻能每年上調最低工資標準線。即使是這樣，民企也會感受到勞動力成本上升的壓力。
再者，即使增加瞭居民的工資收入，也很難刺激消費。由於我國醫療、教育、住房、養老等社會保障制度還不完善。於是，老百姓即使工資收入增加瞭，也會把很大一部分收入存入銀行，以應對將來可能發生這類支出。顯然，在沒有解決國民後顧之憂之前，要想讓老百姓把錢從銀行裡面拿出來，用於消費和投資，難度會很大。
實際上，僅靠降息，是無法刺激居民消費的，反而會使大傢更加不敢消費：一方面，本來銀行存款利息較高的時候，老百姓把錢存在銀行裡，有瞭利息收入，還是會拿出一部分錢來用於消費的。現在銀行存款利息收入近乎減半，老百姓收入減少瞭，消費的欲望也就降低瞭。
另一方面，銀行存款利率是越來越低，很多人就會覺得，現在賺錢太難瞭。不僅是靠勞動賺錢難，就連不靠勞動賺錢也都這麼艱難瞭，那這錢還是省著點花吧！如此一來，消費需求不僅不會增加，反而還會進一步萎縮。
現在問題來瞭，如果降低存款利息，社會融資成本也降下來瞭，是否能有效刺激企業投資，以及居民購房需求呢？其實，企業向銀行貸款，主要是有好的賺錢項目，而現在實體經濟不景氣，好的項目越來越少，投資實業風險越來越大。所以，即使銀行貸款利率再低，企業的投資貸款需求也很難回升。同時，投資市場信心恢復需要時間。
此外，儲戶的利息收入減少瞭，房貸利率下降瞭，甚至處於歷史低位，但老百姓購房需求還是在萎縮。因為，現在各地房價一直在下跌，房地產市場失去瞭賺錢效應。而改善型買房人，是買漲不買跌，他們並不在意銀行房貸利率的走低，而是要等待房價在回歸到合理價格之後，才會出手買房。顯然，在投資市場和房地產市場風險較大的情況下，銀行即使犧牲掉儲戶們的存款收益，也很難換來投資和買房需求的回暖。
為什麼刺激消費隻降息，而不增加居民工資收入？因為，在多數企業效益下滑的情況下，增加居民工資收入難度很大。同時，即使增加瞭居民工資收入，老百姓也會考慮到將來可能的失業、生病、養老等問題，也會把錢存入銀行。
所以，當務之急，並不是一味的降低銀行存款利率，而是應該逐步建立起完善的社會保障體系，讓老百姓沒有瞭後顧之憂，就會把錢從銀行拿出來用於消費。事實上，大幅降息不僅不能刺激消費，反而會帶來居民消費需求的下滑。